جعل مؤسسة التدريب الأوروبية - السوق - التحوط - الفوركس

العملات المتداولة في البورصة تبسيط صفقات الفوركس يمكن أن يكون الاستثمار في أي سوق متقلبا. إن تقليل المخاطر إلى أدنى حد ممكن مع الحفاظ على إمكانات الصعود هو أمر بالغ الأهمية بالنسبة لمعظم المستثمرين - وهذا هو السبب في قيام عدد متزايد من التجار والمستثمرين بالتنويع والتحوط بالعملات. وتستفيد العملات المختلفة من بعض الأشياء نفسها التي قد تؤذي مؤشرات الأسهم أو السندات أو السلع ويمكن أن تكون وسيلة رائعة لتنويع المحفظة. ومع ذلك، فإن الحفر إلى عملات كتجارة أو مستثمر يمكن أن يكون شاقا. إن الصناديق الجديدة المتداولة في صرف العملات (إتفس) تجعل من السهل فهم سوق الفوركس (أكبر الأسواق وأكثرها سيولة على كوكب الأرض)، واستخدامها لتنويع المخاطر. الآن، يمكن أن يكون لديك جنرال إلكتريك (نيس: غي) والجنيه الاسترليني في محفظتك من خلال عقد كيرششارز الجنيه البريطاني إتف (بس: فكس) في نفس الحساب. لديك الجيش الجمهوري الايرلندي. رش بعض اليورو في ذلك من خلال عقد بورصة العملات الأوروبية اليورو (بس: فكس)، وتعويض بعض المخاطر الهبوطية الخاصة بك سامب 500 حيازات. قراءة المزيد لمعرفة المزيد عن هذه الطريقة الفريدة لاستخدام العملات لتنويع المقتنيات الخاصة بك. (لمزيد من المعلومات عن صناديق الاستثمار المتداولة، انظر مقدمة إلى صناديق التداول المتداولة ومزايا الصناديق المتداولة في البورصة). التحوط ضد المخاطر يتعرض كل مستثمر لنوعين من المخاطر: المخاطر الفئوية والمخاطر النظامية. المخاطر الخطيرة هي مخاطر انخفاض سعر الأسهم الفردية، مما يتسبب في تراكم خسائر هائلة على تلك الأسهم. تأصيل هذا النوع من المخاطر من محفظتك هو بسيط جدا. كل ما عليك القيام به هو تنويع حسابك عبر مجموعة واسعة من الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على الأسهم، مما يقلل من تعرضك لمخزون معين. (لمعرفة المزيد، اقرأ أهمية التنويع وهل تفهم مخاطر الاستثمار) ومع ذلك، فإن التنويع عبر مجموعة واسعة من الأسهم لا يعالج سوى المخاطر الفريدة. لا يزال لديك لمواجهة حساباتك المخاطر النظامية. المخاطر النظامية هي التعرض لديك لسوق الأسهم بأكمله السقوط، مما تسبب لك لتتراكم الخسائر عبر محفظة متنوعة بأكملها. التقليل من التعرض للمحفظة الخاصة بك إلى سوق الدب المستخدمة ليكون صعبا. كان لديك لفتح حساب الآجلة أو حساب الفوركس ومحاولة لإدارة كل من وحسابات الأسهم الخاصة بك في نفس الوقت. في حين فتح حساب الفوركس والتداول فإنه يمكن أن تكون مربحة للغاية إذا قمت بتطبيق نفسك، العديد من المستثمرين أرينت على استعداد لاتخاذ هذه الخطوة. بدلا من ذلك، يقررون ترك كل بيضهم في سلة سوق الأسهم الخاصة بهم ونأمل الفوز الثيران. لا تدع أن يكون لك. (تريد أن تعطي العملات طلقة قراءة الخوض في سوق العملات). صناديق الاستثمار المتداولة فتح الأبواب للمستثمرين لتنويع. يمكنك الآن بسهولة تخفيف المخاطر المنهجية في حسابك والاستفادة من الاتجاهات الاقتصادية الكلية الكبيرة في جميع أنحاء العالم من خلال وضع أموالك ليس فقط في سوق الأسهم ولكن أيضا في سوق الفوركس من خلال هذه الأموال. (للمزيد انظر، دليل المبتدئين للتحوط). كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة بالعمل تقوم شركات إدارة إتف بشراء وعملات في صندوق. ثم يبيعون أسهم ذلك الصندوق للجمهور. يمكنك شراء وبيع أسهم إتف تماما مثل شراء وبيع أسهم الأسهم. ويقدر المستثمرون أسهم شركة إتف بمعدل 100 ضعف سعر الصرف الحالي للعملة المحتفظ بها. على سبيل المثال، دعونا نفترض أن كيرنسيشارز ورو تروست (بس: فكس) هو حاليا بسعر 136.80 للسهم الواحد لأن سعر الصرف الأساسي لليورو مقابل الدولار الأمريكي (يوروس) هو 1.3680 (1.3680 100 136.80). يمكنك استخدام صناديق الاستثمار المتداولة للاستفادة من سعر صرف الدولار مقابل اليورو والجنيه الاسترليني والدولار الكندي والين الياباني والفرنك السويسري والدولار الاسترالي وبعض العملات الرئيسية الأخرى. (لمزيد من المعلومات حول هذا السوق، انظر الأسئلة الشائعة حول تداول العملات.) ما الذي يجعل العملات تتحرك على عكس سوق الأسهم، التي لديها ميل طويل الأجل إلى الارتفاع في القيمة، وكثيرا ما توجه العملات في المدى الطويل جدا. وتدفع الأسهم النمو الاقتصادي والأعمال التجارية وتميل إلى الاتجاه. وعلى العكس من ذلك، فإن التضخم والقضايا المتعلقة بالسياسة النقدية قد تحول دون نمو العملة إلى ما لا نهاية. قد تتجه أزواج العملات أيضا، وهناك عوامل بسيطة تؤثر على قيمتها وحركتها. وتشمل هذه العوامل أسعار الفائدة، وعوائد سوق الأوراق المالية، والنمو الاقتصادي والسياسة الحكومية. ومعظم هذه التوقعات يمكن التنبؤ بها واستخدامها لتوجيه التجار لأنها تحوط المخاطر في بقية السوق وتحقيق الأرباح في الفوركس. العوامل الاقتصادية واتجاهات العملات في ما يلي مثالان للعوامل الاقتصادية واتجاهات العملة التي تلهمها. النفط والدولار الكندي تمثل كل عملة اقتصاد فردي. إذا كان الاقتصاد منتجا ومصدرا للسلع الأساسية. فإن أسعار السلع سوف تدفع قيم العملة. وهناك ثلاث عملات رئيسية تعرف بعملات السلع التي تظهر علاقات قوية جدا مع النفط والذهب والمواد الخام الأخرى. الدولار الكندي (كاد) هو واحد من هذه. (لمزيد من المعلومات حول كيفية عمل ذلك، اقرأ أسعار السلع وحركات العملات.) أحد صناديق المؤشرات الأوروبية التي يمكن تداولها للاستفادة من التحركات في زوج الدولار الكندي (كادوسد كاناديان (بس: فسك). ونظرا لأن الدولار الكندي على الجانب الأساسي من زوج العملات هذا، فسوف يسحب صندوق الاستثمار المتداول عندما ترتفع أسعار النفط وستنخفض عندما تنخفض أسعار النفط. وبطبيعة الحال، هناك عوامل أخرى تلعب في هذه القيمة كورنيسيس ولكن أسعار الطاقة هي تأثير كبير، ويمكن أن يكون من المتوقع بشكل مثير للدهشة لهذا الاتجاه. وهذا مفيد بشكل خاص لتجار الأسهم بسبب تأثير ارتفاع أسعار الطاقة على قيم المخزون. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يوفر وسيلة أخرى لتجار الأسهم للمضاربة على ارتفاع أسعار السلع الأساسية دون الحاجة إلى المغامرة في سوق العقود الآجلة. (للاطلاع على هذا الموضوع، راجع تحركات العملة تسليط الضوء على فرص الأسهم). في الشكلين 1 و 2، يمكنك أن ترى 18 شهرا من أسعار الدولار الكندي مقارنة بأسعار النفط خلال نفس الفترة. التحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة: بديل فعال من حيث التكلفة الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) تناشد المستثمرين من جميع الأحجام والاختيار والاستخدامات لا تزال تتغير بسرعة. في حين أن المستثمرين الجدد في صناديق الاستثمار المتداولة قد يفترضون أن هذه الأموال تستخدم في المقام الأول كبديل للصناديق التعاونية، فإن استخدامات صناديق الاستثمار المتداولة قد توسعت إلى ما هو أبعد بكثير من مجرد الاستثمار السلبي في الصناديق المدارة. وبالنسبة للمستثمرين ذوي الخبرة، فمن المعروف على نطاق واسع أن صناديق الاستثمار المتداولة تستخدم للاستثمار في فئات الأصول مثل الأسهم والسندات والعقارات والسلع، ولكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة للتحوط أصبح أكثر شعبية. في الواقع، واحدة من الفوائد الأساسية لصناديق الاستثمار المتداولة للتحوط يمكن العثور عليها في اسمها يتم تداولها بنشاط على التبادلات مما يجعلها أكثر سيولة وأكثر تنوعا من صناديق الاستثمار المشترك. هنا ننظر جيدا في كيفية إتفس يمكن استخدامها للتحوط. كيفية التحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة إتفس يمكن استخدامها مثل المشتقات مثل الخيارات والعقود الآجلة لاتخاذ مواقف طويلة أو قصيرة في المحافظ الاستثمارية. كانت العقود الآجلة المستخدمة في تحوط العملات بين طرفين محجوزين تاريخيا للمستثمرين الكبار. الآن، هذه الأنواع من الصفقات يمكن تقليصها وتخصيصها مع صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في مراكز العملة الأساسية. ويمكن للمستثمرين المهتمين بالتحوط من محافظهم ضد التضخم أن يربطوا الآن عوائدهم المستقبلية بأسعار السلع الأساسية باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة المستهدفة. بالنسبة للمستثمرين الصغار أو ذوي الخبرة المحدودة في تداول العقود الآجلة للسلع، يمكن استخدام مجموعات من صناديق الاستثمار المتداولة لتكرار محافظ المعادن الثمينة والنفط والغاز الطبيعي - أو مجرد أي سلعة تغطيها إتف. وتتمثل فوائد جميع هذه المجموعات في انخفاض تكاليف المعاملات وتكاليف الاحتفاظ نسبيا مقارنة بتكاليف العقود الآجلة والخيارات والآجلة وغيرها من أدوات التحوط التقليدية. القدرة على شراء وبيع عناصر التحوط بزيادات صغيرة تناشد المستثمرين الأصغر حجما الذين كان لديهم في السابق إمكانية محدودة للتحوط بسبب الحد الأدنى من المتطلبات الدنيا المطلوبة مع استراتيجيات التحوط التقليدية. وقد اقتصر التحوط تاريخيا على استخدام الأوراق المالية المستندة إلى المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات والعقود الآجلة والسواب ومجموعات مختلفة من الأوراق المالية غير المدرجة في البورصة والأوراق المالية المتداولة في البورصة. لأن آليات التسعير للأوراق المالية المستندة إلى المشتقات تقوم على الصيغ الرياضية المتقدمة مثل نماذج التسعير خيارات بلاك وشولز. فقد استخدمها عموما مستثمرون كبيرون ومتطورون. الآن يمكن للمستثمرين من جميع الأحجام الوصول إلى أدوات التحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة، والتي هي بسيطة للتجارة كما الأسهم. تحوط سوق الأوراق المالية عادة ما يستخدم المستثمرون العقود الآجلة والخيارات في سوق الأسهم والسندات للتحوط من مراكزهم أو اتخاذ موازنات قصيرة الأجل لدخول السوق أو الخروج منه. واحدة من الأدوات الأكثر شيوعا وتداول بنشاط لسوق الأسهم هي سامب 500 الآجلة، والتي تستخدم على نطاق واسع من قبل المؤسسات الكبيرة بما في ذلك صناديق المعاشات التقاعدية وصناديق الاستثمار المشترك والتجار النشطين. الآن، صناديق الاستثمار المتداولة مثل بروشاريس قصيرة سامب 500 و بروشاريس أولترابرو قصيرة سامب 500 يمكن استخدامها بدلا من العقود الآجلة لاتخاذ مواقف قصيرة في سوق الأسهم العامة، مما يجعل هذه المواقف أبسط وأرخص وأكثر سيولة. في حين أن آليات استخدام صناديق الأسهم القصيرة إتف مختلفة قليلا عن استخدام العقود الآجلة، ومطابقة مواقف التحوط قد لا تكون دقيقة، وهذه الاستراتيجية توفر سهولة الوصول كوسيلة إلى النهاية. ويمكن أيضا أن يكون الموقف غير مرغوب فيه عند الحاجة - على عكس العقود الآجلة، التي تنتهي على أساس منتظم تتطلب من المستثمرين للنقدية، والتسليم أو إعادة التحوط عندما ينضج العقد. التحوط بالعملات كما هو الحال مع التحوط في أسواق الأسهم، قبل القبول الواسع لصناديق الاستثمار المتداولة، كانت الطريقة الوحيدة للتحوط من الاستثمارات غير الأمريكية هي استخدام عقود العملات الآجلة والخيارات والعقود الآجلة. ونادرا ما تكون العقود الآجلة متاحة للمستثمرين الأفراد لأنهم غالبا ما يكونون اتفاقات بين كيانات كبيرة يتم تداولها على الإنترنت. كما أنها عادة ما تكون حتى تاريخ الاستحقاق. مثل مقايضات أسعار الفائدة. فهي تسمح لأحد الطرفين بأن يتحمل خطر وضعية طويلة وأن يتحمل الطرف الآخر موقفا قصيرا بعملة تشبه احتياجاته الخاصة للتحوط أو الرهان. وبحلول التصميم، نادرا ما يأخذ المشاركون التسليم الفعلي لمركز العملة ويختارون صرف قيمة النهاية بناء على سعر صرف العملة. خلال فترة العقد الآجل، لا یتم تبادل أي مبلغ مالي ویستند التقییم عادة إلی تقدیر استھلاك المبادلة أو المحتفظ بھا بالتکلفة. الآن وقد دخلت صناديق الاستثمار المتداولة في تحوط العملات. يمكن للمستثمرين بسهولة التحوط الاستثمارات طويلة غير الولايات المتحدة من خلال شراء مبالغ المقابلة تأخذ موقف الدولار الأمريكي القصير، مثل مؤشر بويرشاريس دب الدولار الأمريكي الهبوطي. على الجانب الآخر، يمكن للمستثمر الذي يوجد مقره خارج الولايات المتحدة أن يستثمر في أسهم الأموال مثل بويرشاريز دب الدولار الأمريكي مؤشر صعودي لاتخاذ موقف الدولار الأمريكي الطويل للتحوط ضد محافظهم. تماما مثل استبدال العقود الآجلة والخيارات في سوق الأسهم والسندات، ومستويات الدقة عند مطابقة قيمة المحافظ إلى موقف التحوط متروك للمستثمر. ولكن بفضل سيولة صناديق الاستثمار المتداولة وعدم وجود تواريخ استحقاقها، يمكن للمستثمرين إجراء تعديلات بسيطة بسهولة. التحوط للتضخم لقد قمنا حتى الآن بتغطية محافظ التحوط بالمعنى التقليدي، أو تعويض المخاطر المتغيرة أو الحفاظ على أوضاع السوق. ويشمل التحوط من التضخم مع صناديق الاستثمار المتداولة مفاهيم مماثلة ولكن التحوط ضد قوة غير معروفة وغير متوقعة. في حين تراوحت معدلات التضخم في العصابات الصغيرة تاريخيا، فإنه يمكن بسهولة تأرجح صعودا أو هبوطا خلال الدورات الاقتصادية العادية أو غير طبيعية. وفي حين يمكن اعتبار السلع فئة من فئات الأصول بمفردها، فإن العديد من المستثمرين يبحثون عن السلع كشكل من أشكال التحوط ضد التضخم استنادا إلى النظرية القائلة بأنه إذا ارتفع التضخم أو من المتوقع أن يرتفع، فإن سعر السلع سيكون كذلك. ومن الناحية النظرية، في حين أن التضخم آخذ في الارتفاع، فإن فئات الأصول الأخرى مثل الأسهم قد لا ترتفع ويمكن للمستثمرين المشاركة في نمو استثمارات السلع الأساسية. وقد أصبح استثمار السلع مع صناديق الاستثمار المتداولة شائعة جدا، وهناك مئات من الأدوات للوصول إلى المعادن الثمينة والموارد الطبيعية وبشأن أي سلعة يمكن تداولها في التبادل التقليدي. فوائد إتفس للتحوط فوائد استخدام إتف للتحوط عديدة. أولا وقبل كل شيء هو فعالية التكلفة، حيث تتيح صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين الصغار اتخاذ مواقف مع رسوم دخول قليلة أو معدومة. وعادة ما يكون لديهم رسوم منخفضة جدا في مجال الحيازة بالمقارنة مع إجمالي تكاليف التسليم الفعلي أو العمولات على العقود الآجلة والخيارات. كما أنها توفر إمكانية الوصول إلى الأسواق (مثل سوق العملات) التي لن تكون فعالة من حيث التكلفة بالنسبة لسيولة المستثمرين الأفراد إلى ما بعد المستويات الموجودة في العقود الآجلة والخيارات التي تنخفض من انتشار بدك، والقدرة على التداول علنا ​​في البورصات. وتخلق تحوطات صناديق المؤشرات األوروبية سيولة إضافية في األسواق، مما يتيح نظرة أفضل من خالل الشفافية ويزيل مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بالعقود غير الرسمية بين طرفين. الخلاصة في حين أن التحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة هو مفهوم جديد نسبيا ولا يزال بحاجة إلى الوقوف على اختبار الزمن، وليس سرا أن وجودها معروف والمستثمرين من جميع الأحجام أخذت تلاحظ.